TQQQ는 수익성이 높은 투자 자산이지만 위험성도 높습니다. TQQQ에 투자할 때 안전한 투자 전략을 사용하지 않으면 계좌를 깡통으로 만들 수 있습니다. 이 포스팅은 TQQQ를 안전하게 투자하는 방법을 다룹니다.
1. 요약
- TQQQ의 높은 수익을 안전하게 가져갈 수 있는 방법이 있다.
- 바로 TQQQ에 현금을 섞는 전략이다.
- 본인의 투자 성향에 따라 수익성을 높게 가져가고 싶으면 TQQQ 비중을 높이고, 안정성을 높게 가져가고 싶으면 현금 비중을 높이면 된다.
- 리밸런싱을 하지 않으면 TQQQ 투자가 위험해질 수 있다. 반드시 리밸런싱 해야 한다.
- 리밸런싱 주기는 밴드형 리밸런싱 전략을 사용한다.
2. TQQQ 투자 전략 : 현금 분산 포트폴리오
(1) TQQQ 변동성
TQQQ는 굉장히 위험한 투자수단입니다. 나스닥 100 일일 변동성을 3배로 추종하기 때문입니다. 따라서 TQQQ는 현금과 분산투자 하는 게 필수입니다. 다음 그림은 TQQQ가 얼마나 위험한 투자자산인지 보여주는 그래프입니다.
2010년 TQQQ 상장 이후 총 거래일 수는 3425일입니다. MDD(주가 최고점에서 하락한 폭)를 계산해 분포를 그린 히스토그램인데요. 각 MDD 구간별로 빈도수를 표현한 그래프라고 보시면 됩니다. 3,425 거래일 중 828일은 MDD가 -50% 이하였습니다. 즉, 828일 동안 계좌가 반토막이 난 상태였습니다. TQQQ의 최대 MDD는 -81.75%였습니다. 이때 계좌 안에 100만 원이 있었다면 20만 원 이하로 돈이 남아 있었습니다. 그만큼 수익률은 좋았지만 그 좋던 수익을 단숨에 다 까먹을 수 있는 투자상품이 TQQQ입니다.
이만큼 위험하기 때문에 TQQQ는 변동성 있는 자산과 분산하면 안 됩니다. 무조건 현금, 달러로 리밸런싱 해야 합니다. 3배 레버리지가 그만큼 강력하기 때문입니다. 변동성 있는 자산과 분산하면 시장이 하락할 때 TQQQ와 타 자산이 함께 하락합니다. 계좌가 순식간에 쪼그라듭니다.
(2) 수익률과 MDD
TQQQ 비중에 따른 수익률과 MDD를 정리한 표입니다. 아래 표는 액셀 시뮬레이션을 통해 도출한 결과입니다. 리밸런싱은 TQQQ 비중이 목표 비중의 ±10%를 이탈할 때 실시했습니다. TQQQ 변동성이 워낙 세다 보니, 시점 분산이 적절한 리밸런싱 타이밍을 따라오지 못하는 경우가 있습니다. 목표 비중의 일정 비율을 초과할 때 리밸런싱 하는 방식을 밴드형 리밸런싱이라 합니다. 밴드형 리밸런싱 방식은 밴드를 설정하고 가격이 밴드를 이탈하면 리밸런싱을 합니다.
- 수익률(2010년 2월~2023년 현재)
| TQQQ : 현금 비중 | 최종 수익률 | TQQQ : 현금 비중 | 최종 수익률 |
| 1:9 | 96.86% | 2:8 | 232.59% |
| 3:7 | 633.48% | 4:6 | 1114.98% |
| 5:5 | 1811.64% | 6:4 | 2599.52% |
| 7:3 | 3212.97% | 8:2 | 5984.05% |
- MDD(2010년 2월~2023년 현재)
| TQQQ : 현금 비중 | MDD | TQQQ : 현금 비중 | MDD |
| 1:9 | -11.70% | 2:8 | -25.08% |
| 3:7 | -34.23% | 4:6 | -40.80% |
| 5:5 | -53.89% | 6:4 | -60.36% |
| 7:3 | -68.16% | 8:2 | -73.53% |
두 표를 참고하고 본인이 목표하는 수익률과 감내할 수 있는 MDD를 판단하셔서 적절한 투자 비중을 선정하시기 바랍니다. 개인적인 판단으로는 TQQQ : 현금비중이 5:5을 초과하면 MDD를 견디기 어렵지 않을까는 생각입니다.
(3) 리밸런싱 밴드 설정
위 표는 리밸런싱 밴드를 10%로 설정한 결과입니다. 목표하는 비중에서 ±10%를 이탈할 때 리밸런싱을 실시했는데요. 목표하는 TQQQ 비중이 30%라면, TQQQ 비중이 40%가 넘거나, 20% 이하로 떨어지면 리밸런싱을 실시했습니다. 리밸런싱 밴드의 폭이 달라지면 수익률과 MDD도 달라질까요? 한번 비교해 보도록 하겠습니다.
- TQQQ 60%, 현금 비중 40% 포트폴리오
| 리밸런싱 밴드 비율 | 최종 수익률 | MDD |
| 리밸런싱 밴드 ±5% | 2454.82% | -61.07% |
| 리밸런싱 밴드 ±10% | 2599.52% | -60.36% |
| 리밸런싱 밴드 ±15% | 2665.75% | -60.08% |
| 리밸런싱 밴드 ±20% | 3174.45% | -59.17% |
| 리밸런싱 밴드 ±25% | 2424.43% | -69.15% |
| 리밸런싱 밴드 ±30% | 2758.17% | -73.04% |
- TQQQ 50%, 현금 비중 50% 포트폴리오
| 리밸런싱 밴드 비율 | 최종 수익률 | MDD |
| 리밸런싱 밴드 ±5% | 1657.92% | -52.59% |
| 리밸런싱 밴드 ±10% | 1811.64% | -53.89% |
| 리밸런싱 밴드 ±15% | 1653.63% | -53.10% |
| 리밸런싱 밴드 ±20% | 1602.36% | -51.08% |
| 리밸런싱 밴드 ±25% | 1531.52% | -58.13% |
| 리밸런싱 밴드 ±30% | 1708.82% | -61.82% |
- TQQQ 40%, 현금 비중 60% 포트폴리오
| 리밸런싱 밴드 비율 | 최종 수익률 | MDD |
| 리밸런싱 밴드 ±5% | 1018.38% | -43.44% |
| 리밸런싱 밴드 ±10% | 1114.98% | -40.80% |
| 리밸런싱 밴드 ±15% | 1237.04% | -43.53% |
| 리밸런싱 밴드 ±20% | 1340.55% | -45.73% |
| 리밸런싱 밴드 ±25% | 1335.37% | -38.55% |
| 리밸런싱 밴드 ±30% | 1246.02% | -40.10% |
포트폴리오 비중에 따라 최적 리밸런싱 밴드 비율이 달라집니다. 최적인 리밸런싱 밴드 비율에 파란색 굵은 표시를 했는데요. 본인이 원하는 포트폴리오 비중에 따라 리밸런싱 비중을 설정하기 바랍니다. 저는 TQQQ 투자를 한다면 TQQQ, 현금 5:5 비중으로, 리밸런싱 밴드를 ±10%로 설정하겠습니다.
3. 결론
- TQQQ의 높은 수익을 안전하게 누리려면 현금 비중 설정이 중요하다.
- 본인의 성향에 따라 TQQQ와 현금 비중을 나누는 게 중요하다. 수익성을 추구할 것인지, MDD를 중요하게 여길 것인지를 돌아봐야 한다.
- TQQQ와 현금 비중에 따라 최적 리밸런싱 밴드 비율이 달라졌다. TQQQ와 현금 비중을 판단했다면 리밸런싱을 어느 지점에서 할 것인지 판단할 때 위 도표를 참고할 수 있다.
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