QQQ는 1999년, QLD는 2006년, TQQQ는 2010년에 상장했습니다. 3개 ETF 모두 상장된지 30년이 지나지 않았습니다. 그런데 어떻게 30년 수익률을 비교할 수 있냐구요? 시뮬레이션을 통해 구현할 수 있습니다. 결과가 궁금하시다면 포스팅에 주목해 주세요.
1. 요약
- 30년 투자 시뮬레이션을 통해 QQQ, QLD, TQQQ의 투자시점에 따라 수익률이 어떻게 달라지는지 알 수 있습니다.
- TQQQ는 부담하는 리스크 대비 수익이 적었으며, QLD는 부담하는 리스크에 대비한 수익은 적정하다고 판단합니다.
- 레버리지 ETF에 장기투자한다면 투자금 손실을 볼 확률이 낮았습니다.
2. 30년 투자 시뮬레이션
QQQ 상장일은 1999년, QLD 상장일은 2006년, TQQQ 상장일은 2010년입니다. 30년 투자 수익률을 보기 위해서는 1993년부터 투자를 시작했어야 합니다. 상장 기간이 짧아 30년 투자 백테스트가 불가능합니다. 하지만 30년 투자 시뮬레이션은 구현할 수 있습니다. 바로 나스닥 100 지수의 일일 변동% 데이터를 활용하면 됩니다.
(1) 시뮬레이션 설계
인베스팅닷컴에서 1993년 9월 7일부터 오늘까지 나스닥100 지수에 대한 7,552개 데이터를 확보했습니다. 나스닥 100지수의 일일 종가 정보를 얻었습니다. 일일 종가 정보를 바탕으로 나스닥 100 지수의 일일 변동률을 구할 수 있습니다. 나스닥 100 지수의 일일 변동률은 QQQ의 변동률과 동일합니다. 나스닥 100 지수의 일일 변동률을 2배 곱하면 QLD의 변동률과 동일하고, 마찬가지로 3배 곱하면 TQQQ의 변동률과 동일합니다. 예를 들어 나스닥 100 지수가 1% 오르면 QQQ는 1%, QLD는 2%, TQQQ는 3% 오릅니다.
1993년 9월 7일 QQQ, QLD, TQQQ가 모두 동일한 가격으로 상장됐다고 가정합시다. 상장가격은 1993년 9월 7일 나스닥 100 지수의 종가인 366.68 달러입니다. 나스닥 100 지수가 변동하면 QQQ, QLD, TQQQ의 가격이 변동합니다. QQQ는 1배, QLD는 2배, TQQQ는 3배로 움직입니다. 액셀로 계산하면 3개 ETF가 1993년 9월 7일에 매수했을 때 현재 수익률을 알 수 있습니다.
또한 액셀 VBA 기능을 활용해 투자시점별로 현재 수익률이 어떻게 달라지는지 계산하였습니다. 1993년 9월 7일에 투자한 사람의 현재 수익률부터 2023년 9월 3일에 투자한 사람의 현재 수익률을 모두 계산하였습니다.
(2) 시뮬레이션 결과 / 분석
위 그래프는 3개 ETF의 가격변화를 나타낸 게 아닙니다. 투자(진입)시점에 따른 현재 수익률을 표현한 그래프입니다. 즉 위 그래프는 1993년 9월 7일부터 각 일자별로 세 상품(QQQ, QLD, TQQQ)을 매수하여 지금까지 보유했을 때 수익률을 보여줍니다. 1993년 9월 7일에 QLD를 매수하여 지금까지 보유하였다면 18,241.12%, TQQQ를 매수하여 지금까지 보유하였다면 7,879.53%, QQQ를 매수하여 지금까지 보유하였다면 4,124.63%의 수익을 볼 수 있었습니다.
1993년 이후 닷컴버블까지 QLD가 TQQQ보다 좋은 투자처였고, 닷컴버블 이후 TQQQ가 가장 좋은 투자수단이었습니다. 특히 운이 좋아 2009년 3월 9일에 TQQQ를 매수한 사람은 매수원금이 460배가 됐을 것입니다.
- 투자 시점별 현재 수익률(기술통계)
| 구 분 | QQQ(나스닥 100 X 1) | QLD(나스닥 100 X 2) | TQQQ(나스닥 100 X 3) |
| 평균 | 860.26% | 3205.61% | 3865.02% |
| 중위값 | 651.86% | 2178.05% | 1982.23% |
| 최대값 | 4303.82% | 20280.10% | 46157.19% |
| 최소값 | -6.53% | -23.89% | -83.81% |
평균 수익률은 TQQQ가 3,865%, QLD가 3,205%, QQQ가 860%입니다. TQQQ가 QLD에 비해 많은 리스크를 감수합니다. QLD는 2배 레버리지를 사용하고, TQQQ는 3배 레버리지를 사용합니다. TQQQ가 QLD보다 1.5배 더 위험을 부담합니다. TQQQ 평균 수익률이 QLD 평균 수익률보다 1.2배 밖에 좋지 않습니다. TQQQ가 부담하는 위험 대비 수익률이 높지 않다는 뜻입니다. QLD의 평균 수익률은 QQQ의 평균 수익률에 3.7배 높았습니다. QLD가 부담하는 리스크와 대비한 수익률이 TQQQ보다 좋았습니다.
또한 주목할 만한 포인트는 수익률 최소값입니다. TQQQ 수익률 최소값은 -83.81%로 QLD -23.89% 대비 3배가 넘었습니다. 재수없게 2000년 3월 27일에 TQQQ를 매수하여 지금까지 보유하고 있는 사람의 현재 수익률은 -83.81%로 가장 낮았습니다. 또 운이 없어 2021년 11월 19일에 QLD를 매수하여 지금까지 보유하고 있는 사람의 현재 수익률은 -23.89%일 것입니다. 이 통계수치는 1993년 9월 7일부터 언제 매수하든 지금까지 보유하고 있었다면 QQQ -6.53%, QLD -23.89%, TQQQ -83.81%보다 수익률이 좋다는 걸 표현합니다.
그렇다면 과거 QLD와 TQQQ를 매수한 사람 중에 지금까지 마이너스 수익을 보고 있을 확률이 얼마나 될까요? 총 7552개 샘플 중 QLD는 174개, TQQQ는 602개 입니다. 투자 시점이 좋지 않아 지금까지 손해를 보고 있을 확률은 QLD의 경우 2.3%, TQQQ의 경우 8% 입니다. 레버리지 ETF에 장기투자한다면 손해를 볼 확률이 적다는 걸 나타냅니다. 거기다 적립식 투자를 한다면 손해 볼 확률은 더 낮아질 것입니다.
3. 결론
- TQQQ는 부담하는 리스크 대비한 수익이 QLD보다 좋지 않았습니다.
- QLD는 QQQ에 비해 부담하는 리스크 대비 수익이 적정합니다.
- 레버리지 ETF에 장기투자한다면 손실을 볼 가능성이 낮았습니다. QLD의 경우 2.3%, TQQQ의 경우 8%의 확률입니다.
- 해당 시뮬레이션은 수수료 비용이 반영돼 있지 않습니다. 수수료 비용까지 포함한 시뮬레이션은 추후 연구하고 포스팅하겠습니다.
레버리지 투자를 잘 모르신다면 아래 링크를 참고하십시오.
레버리지 ETF란? (레버리지 ETF 위험한 이유, 투자방법)
레버리지 ETF에 대한 관심이 다들 많으실텐데요. 잘못 사용하면 위험하다는 이야기는 들어보셨을 것입니다. 하지만 제대로만 활용한다면 레버리지 ETF는 괜찮은 자산구축 수단이 될 수 있습니다.
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| 이 포스팅은 투자 판단에 도움을 주고자 작성하였습니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자를 하는 본인에게 귀속됨을 알립니다. |
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