3,900% 수익률을 기록한 S&P 500 레버리지 ETF UPRO

3,900% 수익률을 기록한 ETF가 있습니다. 바로 S&P 500을 3배로 추종하는 UPRO인데요. 오늘은 S&P 레버리지 ETF인 SSO와 UPRO를 설명하는 포스팅을 작성했습니다.

1. 요약

• S&P 500 레버리지 ETF에는 SSO(2배), UPRO(3배)가 있습니다.
• UPRO는 2009년부터 지금까지 3,900%의 수익률을 기록했습니다.
• 레버리지 ETF는 잘 다루면 수익률에 도움이 되지만, 잘못 사용하면 시장에서 아웃당할 수 있습니다.
• 레버리지 ETF 리스크 헷징 수단은 (1) 분산투자 (2) 레버리지 ETF 비중 한계 설정 (3) 주기적 리밸런싱 (4) 적립식 투자하기가 있습니다.

2. S&P 500 레버리지 ETF : SSO, UPRO

  미국 주가지수 중 가장 중요한 지수는 S&P 500입니다. 펀드 수익률이 시장 수익률보다 좋은지 따질 때도 S&P 500 수익률과 비교하곤 합니다. S&P 500은 기술주 중심으로 모아 놓은 나스닥 100 지수와 차이가 있습니다. S&P 500 지수가 나스닥 100 지수보다 변동성이 적습니다. 다음은 지난 5년간 S&P500 지수와 나스닥 100 지수 수익률을 나타낸 그래프입니다.

 

S&P 500 vs 나스닥

 

  나스닥 100이 변동성이 컸기 때문에 S&P 500보다 더 많은 수익을 볼 수 있었습니다. 하지만 고점에서 하락폭도 나스닥 100이 더 컸습니다. S&P 500은 주가지수 변동성이 낮아 안정적인 포트폴리오를 꾸리고 싶은 분들이 보유합니다. S&P 500도 연평균 10% 수익을 냈습니다. 연평균 10% 수익도 좋은 수익률입니다. 하지만 조금 더 빠르게 부자가 되고 싶은 분은 레버리지 ETF에 관심을 가지는 게 좋습니다.  S&P 500의 일일 변동률을 2배, 3배로 추종하는 ETF가 있습니다. 바로 SSO, UPRO입니다.

구분	SPY	SSO	UPRO
운용사	State Street	ProShares Trust	ProShares Trust
상장일	1993년 1월 22일	2006년 6월 19일	2009년 6월 23일
추종 주가지수	S&P 500	S&P 500	S&P 500
레버리지 비율	1배	2배	3배
수수료율	0.09%	0.89%	0.91%
운용규모	413조	4.28조	2.76조
주당 가격	449$	59$	48$

  

  상장 이후 SPY, SSO, UPRO의 수익률 그래프입니다.

SPY, SSO, UPRO 상장 이후 수익률

  S&P500 3배 레버리지(UPRO)가 큰 변동성을 보였습니다. 레버리지 ETF는 잘 활용하면 좋은 도구지만 잘못 사용하면 시장에서 아웃되어 버립니다. 그렇기 때문에 레버리지 ETF 사용법을 잘 알고서 투자를 해야 합니다. 레버리지 ETF의 주요 특징 중 하나는 주가지수 추세에 영향을 많이 받는다는 사실입니다. 주가지수가 우상향 하면 양의 복리로 ETF 가격이 급수로 상승합니다. 반대로 주가지수가 우하향하거나 횡보하면 ETF 가격이 급격히 하락합니다. 미국 주가지수가 나아갈 향후 추세가 우리에게 가장 중요합니다. 하지만 우리는 미국 주가지수 추세를 맞출 수 없습니다. 시간이 지난 후 지난 미국장이 상승장이었다는 걸 깨달을 뿐입니다.

3. S&P 500 레버리지 투자 사용법

  레버리지 투자를 할 때는 다음과 같은 리스크 헷징 수단을 활용해야 합니다.

1. 분산투자 해야 합니다.
2. 레버리지 ETF에 대한 포트폴리오 최대 비중 한계를 설정합니다.
3. 주기적인 리밸런싱을 합니다.
4. 거치식 투자는 절대로 하지 않습니다. 적립식 투자를 합니다.

  반드시 분산투자 하십시오. 빠르게 부자가 되겠다고 레버리지 ETF만 투자하게 된다면 가장 빨리 개털되는 투자자가 됩니다. 자신 있게 말씀드립니다. 반드시 분산투자 하십시오.

 

  레버리지 ETF에 대한 포트폴리오 비중 한계를 설정하셔야 합니다. 예를 들어, S&P 500 2배 레버리지 ETF인 SSO에 투자하기로 결심했다고 해봅시다. 이때 내 포트폴리오에서 레버리지 ETF를 얼마의 비중으로 갖고 갈지 설정해야 합니다. 당신은 레버리지 ETF를 포트폴리오에서 20% 비중을 유지하기로 결정했습니다. 그리고 레버리지 ETF가 30%가 되면 리밸런싱을 하기로 마음먹었습니다. 이후 시장이 좋아서 레버리지 ETF가 30% 비중이 됐습니다. 당신은 리밸런싱 여부를 고민해야 합니다. 

 

  주기적인 리밸런싱을 해야 합니다. 레버리지 ETF가 많이 올랐다면 레버리지 ETF를 매도하고 나머지 자산을 매수해 레버리지 ETF의 비중을 유지해야 합니다. 레버리지 ETF가 많이 내렸다면 나머지 자산을 매도하고 레버리지 ETF를 매수해 레버리지 ETF의 비중을 일정하게 유지해야 합니다. 주기적인 리밸런싱은 반드시 해야 합니다. 주기적인 리밸런싱을 해야 레버리지 ETF가 비싸졌을 때 팔고, 싸졌을 때 사도록 시스템을 구축할 수 있습니다.

 

  거치식 투자는 하지 않습니다. 반드시 적립식 투자를 하십시오. 당신이 모은 돈 1억이 있다고 해봅시다. 그리고 1억을 레버리지 ETF에 투자해 수익률을 극대화하고 싶어합니다. 1억을 한 번에 투자하지 마십시오. 장기간 나눠서 투자해야 합니다. 당신이 30년간 투자할 거라고 가정하겠습니다. 그렇다면 1억을 360으로 나눠 277만 원씩 매달 레버리지 ETF를 매수하십시오. 나머지 금액은 일단 안전 자산에 투자하십시오. 투자 진입시점에 따라 레버리지 ETF는 천국을 가져다줄 수도, 지옥을 가져다줄 수도 있기 때문입니다.

 

이 포스팅은 투자 판단에 도움을 주고자 작성하였습니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자를 하는 본인에게 귀속됨을 알립니다.