레버리지 ETF 수익률 비교(TQQQ, QLD, UPRO, SSO)

미국 지수 레버리지에는 나스닥 100을 추종하는 QLD, TQQQ, S&P500 지수를 추종하는 SSO, UPRO가 있습니다. 이 중 가장 좋은 수익률을 보였던 투자자산은 무엇일까요? 포스팅을 통해 결과를 확인할 수 있습니다.

 

1. 레버리지 ETF 개요

(1) 투자 진입시기별로 현재까지 보유했을 때 수익률

구분	QLD	SSO	TQQQ	UPRO
평균	847.15%	324.52%	1668.57%	535.02%
표준편차	971.06%	337.93%	2309.97%	671.14%
중위값	515.41%	225.74%	696.99%	282.15%
최소값	-28.22%	-20.45%	-52.13%	-38.20%
최대값	4150.64%	1387.63%	11057.89%	2994.19%

  수익률에 평균과 표준편차는 표에서 보시는 바와 같습니다. 나스닥 100 레버리지 ETF가 대체로 S&P 500 레버리지 ETF보다 표준편차가 큽니다. 표준편차가 크다는 말은 변동성이 크다는 뜻입니다. 대신 나스닥 100 레버리지 ETF가 수익률 평균이 높다는 걸 확인할 수 있습니다.

 

  위 통계량에 대한 분포를 그래프로 표현하면 다음 그림과 같습니다.

투자 진입시기별로 현재까지 매수 후 보유했을 때 수익률

 

2. 수익률 비교

(1) 2배 레버리지 비교 : QLD vs SSO

  

  QLD 수익률이 SSO 수익률을 압도했습니다.

 

  2010년 2월 11일부터 매일 QLD 1주, SSO 1주를 매수한다고 가정합시다. 현재까지 매수한 주식을 보유하고 있습니다. 2023년 9월 6일, 날마다 매수했던 주식 각각에 대한 현재 수익률을 계산해 봅시다. 계산한 수익률을 비교하면 어떤 ETF가 수익률이 좋은지 알 수 있습니다. 이해가 안 되시는 분은 아래 표를 참고하십시오.

구 분	QLD 매수	수익률	SSO 매수	수익률
2010년 2월 11일	1주	3968.10%	1주	1244.98%
2010년 2월 12일	1주	3847.02%	1주	1217.90%
.....
2023년 9월 5일	1주	0.00%	1주	0.00%

 

  2010년 2월 11일에 QLD, SSO를 각각 1주씩 매수했을 때 그 주식에 대한 수익률은 3968%, 1244%입니다. QLD가 3배 이상 높습니다. 2010년 2월 12일에 QLD, SSO를 각각 1주씩 매수했을 때 매수한 주식에 대한 수익률은 3847%, 1217%입니다. QLD가 압도했습니다.

 

  2010년 2월 11일부터 2023년 9월 5일까지 거래일은 총 3413일입니다. 거래일 3413일 중에서 QLD는 SSO를 며칠이나 이겼을까요? 계산해본 결과 381일입니다. QLD가 SSO에게 질 확률은 381 / 3413 = 11.16%입니다. 약 90% 거래일 중에서 QLD를 매수하는 게 현시점에서 좋았다는 뜻입니다.

 

  그렇다면 SSO가 좋았던 시점은 언제였을까요? 2020년 6월 11일부터 2022년 1월 31일 사이에 SSO를 매수한 사람이 QLD를 매수한 사람보다 현재 수익률이 좋았습니다. 그 시점을 그래프로 보면 다음과 같습니다.

S&P500, 나스닥100 수익률(20년 6월 11일 ~ 22년 1월 31일)

 

  해당 기간동안 S&P500이 나스닥 100보다 선형으로 상승하는 모습을 볼 수 있습니다. 선형적으로 상승한다는 의미는 직선처럼 상승한다는 뜻입니다. 나스닥 100은 오르내림이 심하지만 S&P500은 상대적으로 안정된 모습입니다. 이때 SSO를 매수했다면 QLD보다 수익률이 더 좋았습니다. 하지만 3413일의 거래일 중에 381일 밖에 해당하지 않습니다.

 

(2) 3배 레버리지 비교 : TQQQ vs UPRO

 

  TQQQ 수익률이 UPRO 수익률을 압도했습니다.  

 

  똑같은 과정을 거져 2010년 2월 11일부터 매일매일 1주씩 TQQQ와 UPRO를 매수한다고 가정합시다. 그러면 날마다 매수했던 주식에 대한 현재 수익률을 계산할 수 있습니다. 그리고 TQQQ 수익률과 UPRO 수익률에 대한 비교가 가능합니다.

 

  3413일의 거래일동안 UPRO가 TQQQ보다 더 좋았던 투자시점은 492일입니다. 약 14.42%입니다. 대략적인 시점은 SSO가 QLD를 이겼던 시점과 비슷합니다. 코로나 위기 후 상승장 시점이었습니다. 

 

(3) QLD vs UPRO

 

  나스닥 100 2배 레버리지인 QLD가 S&P 500 3배 레버리지인 UPRO의 수익률을 압도했습니다.

 

  3413일 거래일동안 UPRO가 QLD보다 더 좋았던 투자시점은 259일 밖에 되지 않습니다. 총 투자기간 중 7.59%에 해당하는 기간입니다. 시점은 동일하게 코로나 이후 상승장 시기입니다.

 

(4) 총정리

구분	QLD vs SSO	TQQQ vs UPRO	QLD vs UPRO
수익률이 좋았던 투자	QLD	TQQQ	QLD
총 거래일	3413일	3413일	3413일
SSO, UPRO가 좋았던 투자시점이었던 거래일	391일	492일	259일
확률	11.14%	14.42%	7.59%

 

3. 결론

• 레버리지 ETF를 한다면 S&P500 레버리지 ETF보다 나스닥100 레버리지 ETF가 더 좋은 수익률을 기대할만하다.
• 특히, QLD(나스닥 100 2배 레버리지)가 UPRO(S&P500 3배 레버리지) 보다 더 좋은 수익률을 보였다.
• UPRO를 매수할 바엔 QLD를 매수하는 게 낫다.