JB금융지주 배당, 연평균 28%로 성장하다. [배당 성장주 시리즈 3]

JB금융지주는 엄청난 배당 성장을 보인 종목입니다. 2022년 JB금융지주의 배당은 9년간 2013년 대비 9배가 성장했습니다. 

 

JB금융지주의 배당이 성장할 수 있었던 이유는 무엇일까요? 앞으로도 배당이 성장할 수 있을까요?

내용이 궁금하시다면 하단 세부설명을 참고하시기 바랍니다.

 

 

JB금융지주 개요

 

(1) 사업의 개요

 

  JB금융지주는 자회사에 대한 경영 관리를 통해 자회사들을 성장시키는 사업을 하고 있습니다. 자회사로는 (주)전북은행, (주)광주은행, (주)JB우리캐피탈, JB자산운용(주), JB인베스트먼트(주)가 있습니다.

 

  주 수입원은 자회사가 주는 배당입니다. 전북은행, 광주은행 등 자회사가 주는 배당금은 매해 상승하고 있습니다. 전북은행은 2013년 134억, 2022년에는 704억 중간(현금)배당을 지급했습니다. 전북은행의 중간(현금)배당은 2013년 대비 5배 이상 증가했습니다.

 

  JB금융지주의 수익성은 동일 업종 대비 최고였습니다. 2023년 상반기 ROE는 13.8%였습니다. ROE는 수익성을 나타내는 지표입니다. ROE가 15% 수준이면 양호하다고 평가합니다. 특히 금융 업종에서는 ROE 15%가 나오기 힘듭니다. JB금융지주는 인플레이션으로 인해 영업 환경이 좋지 않았지만 성과를 만들어냈습니다.

 

 

(2) 재무제표

 

① 수익성

구분	2023년 반기	2022년	2021년	2020년	2019년
ROE	13.8	13.76	12.80	10.06	10.35
ROA	1.11	1.06	0.96	0.78	0.76

 

② 성장성

구분	2023년 반기	2022년	2021년	2020년	2019년
당기순이익	3,344억	6,183억	5,254억	3,908억	3,621억
EPS	1,619	3,051	2,571	1,845	1,735

 

  JB금융지주의 수익성과 성장성 모두 개선되고 있습니다. ROE는 2019년 10.35% → 2023년 반기 13.8%, ROA는 2019년 0.76 → 2023년 반기 1.11로 모두 개선됐습니다. 당기순이익과 EPS 모두 5년간 매년 성장했습니다. 한 차례도 역성장한 기록이 없습니다.

 

  수익성과 성장성이 개선되는 추세가 이어진다면 JB금융지주의 배당금 역시 성장할 것입니다. 우리 목표는 우리가 받는 배당금이 매년 늘어나는 것입니다. JB금융지주는 목표에 한 발자국 가까워지게 만드는 종목이 될 수 있습니다.

 

 

(3) 주가

 

  ① PER / PBR

 

  JB금융지주의 밴드차트입니다. 밴드차트를 통해 밸류에이션을 진단할 수 있습니다. 밸류에이션이란 기업 가치 대비 주가가 적정한지 판단하는 기준입니다. PER는 2.6배에서 3.4배 사이에서 움직이고 있습니다. PBR은 0.3배와 0.4배 사이에서 오르내립니다. 현재 JB금융지주의 주가가 많이 올랐는데요. 지금이 2020년 이후로 PER와 PBR이 높은 시점입니다. 주주환원 정책에 따라 많은 투자자금이 JB금융지주에 몰리고 있기 때문으로 판단됩니다.

 

  ② 주가수익률(vs KODEX 200)

 

 

 

  KODEX 200과 JB금융지주의 수익률을 비교한 차트입니다. 2020년 코로나 위기 이후 JB금융지주의 수익률이 저조했습니다. 하지만 최근 인플레이션 하락장에서는 오히려 JB금융지주가 선방하는 추세입니다.  JB금융지주의 최근 주가는 역대 신고가와 근접해 있습니다.  

 

 

(4) 소결론

• JB금융지주의 성장성과 수익성은 동종 업계에서 좋은 편에 속합니다. 특히 최근 강력한 주주환원 정책이 주가에 반영됐습니다. 현재 주가는 역대 신고가와 근접해 있습니다.
• JB금융지주의 성장성과 수익성이 유지되고, 현재 주주환원 정책 기조가 유지된다면 배당금은 상승할 것으로 예상됩니다.

 

JB금융지주 배당은 내년에도 오를까?

 

(1) JB금융지주 역대 배당금

   2013년 이후로 JB금융지주의 배당금 기록을 나타낸 그래프입니다. 2013년 주당배당금이 90원이었습니다. 2022년 배당금은 835원이었는데요. 9년간 9배 이상 성장했습니다. 엄청난 배당성장률입니다. 연평균 28%입니다. 어떤 배당주도 이러한 성장률을 보이지 못했습니다.

 

 아쉬운 점이 있다면 2014년 → 2015년, 2015년 → 2016년에 배당이 삭감됐다는 사실입니다. 2014년에 주당 100원의 배당을 지급했는데요. 2015년에는 주당배당금이 반토막 났습니다. 주당배당금이 50원이 됐는데요. 배당을 삭감한 게 아쉽기는 하지만 주주환원이 중시되는 최근 기조에서는 배당을 삭감한 적이 없습니다. 배당성향은 2013년 14.5%에서 2022년 27%까지 늘었습니다.

 

  현재 JB금융지주는 9.6%의 배당수익률을 예상하고 있습니다. 5년간 주가가 많이 올랐지만 배당금이 더 많이 올랐습니다. 매력적인 배당수익을 얻고 싶은 분은 JB금융지주 투자를 고려해 보시기 바랍니다.

 

 

(2) JB금융지주의 주주환원정책

 

  JB금융지주의 주당 배당금은 연평균 28%로 성장했습니다. 내년 배당금도 성장할 것으로 예상됩니다. 그 이유는 올해 역대 최대 실적을 달성할 전망이기 때문입니다. 기업의 실적이 성장하면 성장과실을 배당으로 분배할 것입니다. 이전에 지급했던 배당금이 증명합니다.

 

  또한 JB금융지주는 배당 외에도 자사주 매입을 계획하고 있습니다. 자사주 매입의 규모는 300억 원인데요. 자사주 매입까지 합치면 주주환원율은 32.4%에 달할 전망입니다.

 

 

(3) 소결론

• JB금융지주의 역대 배당금은 연평균 28%로 성장했습니다.
• JB금융지주는 올해 역대 최대 실적을 예상하고 있습니다. 실적이 늘어나면 배당금도 자연히 늘어날 것입니다.
• 배당성향이 2013년 14.5% → 2022년 27%로 늘었습니다.
• 현재 9.6%의 배당수익률을 예상하고 있습니다. 주가가 높아졌지만 배당금은 더 빠르게 늘 전망입니다.
• JB금융지주가 계획하고 있는 자사주 매입까지 고려하면 주주환원율이 32.4%까지 높아질 수 있습니다.

 

맺음말

 

JB금융지주를 분석했습니다. 또한 배당전망을 예측했는데요. 다시 요약해 드리면,

 

① JB금융지주의 배당금은 내년 성장할 것으로 예상한다. 

   - 올해 최대 실적을 달성하고 주주환원율이 늘어날 전망이다.

 

② 배당성장률이 압도적이다. 연평균 28%라는 압도적 성적을 달성했다.

   - 배당성향 또한 높아져 주주환원에 대한 매력이 커지고 있다.

 

③ JB금융지주가 지속 성장하고, 현재 배당정책을 유지하는 한 포트폴리오 편입을 고려하는 게 좋다.

   - 배당금을 예측할 수 있는 기업이 주주환원을 잘하는 기업이다. 투자자는 주주환원을 잘하는 기업을 높이 평가하는 경향이 있다. 현재 JB금융지주의 높은 주가가 증명한다.

 

본 포스팅은 투자 종목에 대한 정보를 가공해서 투자 판단에 도움을 드리기 위한 목적에서 작성했습니다. 투자 판단에 대한 책임은 투자를 하는 투자자에게 있음을 고지드립니다.

 

 

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